Flash Info: Les fonds Amaïka résistent aux turbulences du marché

Publié le 22/05/2015

Les dernières semaines ont été marquées par de fortes baisses sur les différents marchés.

La remontée brutale des taux d’intérêts sur la période du 14 avril au 15 mai a provoqué une baisse violente du marché obligataire (-4% sur les emprunts d’Etat allemands à 10ans). Les marchés actions ont suivi le mouvement: le MSCI World (€) perd 4.80% et l’EuroStoxx 50 4.76% sur la période.

Dans ces conditions de marché très volatiles, il nous apparaît opportun de faire un point sur l’évolution de la performance de nos fonds. Nous savons bien que la qualité d’une gestion ne peut en aucune façon s’apprécier sur une durée aussi courte, mais nous savons également que vous êtes nombreux à vous interroger sur le comportement de nos fonds dans des périodes de turbulences de marchés. C’est à ces seules interrogations que nous souhaitons apporter une réponse, en vous rappelant bien entendu que les performances passées ne présagent pas des performances futures…

Malgré la violente remontée des taux d’intérêts, Optimum obtient  une performance positive sur la période (+0.40%), démontrant la pertinence de l’utilisation conjointe de deux moteurs de performance indépendants. Cette performance positive s’explique par l’excellente contribution du moteur d’alpha portable. Sur la même période, la catégorie Morningstar des fonds « Allocation EUR Prudente» baisse de 1.8%.

La performance de Taux Réels Européens est de 0.41% sur la période. Cette performance positive, dans un contexte de remonté des taux d’intérêt, s'explique par la gestion active de la sensibilité aux taux d’intérêts entre -1.5 et +2. De plus, le fonds a été positionné de manière très défensive dès le 14/04/2015 (http://www.amaika-am.com/articles/bourso15042015.pdf), soit 2 jours avant le début de la remontée des taux. Le fond a ainsi largement surperformé sa catégorie Morningstar « Obligations EUR Diversifiées » qui est en baisse de 2.3% sur la période.

La performance d’Amaïka 60 sur la période est de -1.69% alors que l’EuroStoxx50 chute de 4.76%, soit une participation de 35% au mouvement de baisse. Amaïka 60 fait également mieux que sa catégorie Morningstar « Allocation EUR Modérée » qui recule de 2.8% sur la même période.

La performance de Résilience sur la période est de -1.30% alors que l’EuroStoxx50 chute de 4.76%, soit une participation de 27% au mouvement de baisse. Résilience fait également mieux que sa catégorie Morningstar « Allocation EUR Modérée » qui recule de 2.8% sur la même période.

Altiflex recule de 3.95% sur la période alors que le MSCI World et en baisse de 4.80%. Altiflex, par sa gestion flexible et la diversification des sources de revenus a amorti près de 20% de la baisse du marché.

Maxima réalise une performance de -1.68% sur la période. L’EuroStoxx 50 perd quant à lui 4.76%. Les mécanismes pour amortir la baisse ont très bien fonctionné puisque Maxima a participé à seulement 35% de la baisse.

N.B : Les performances et réalisations du passé ne constituent en rien une garantie pour des performances actuelles ou à venir. Elles ne sont pas stables dans le temps.

L'équipe de gestion reste à votre entière disposition pour toute information complémentaire.